28 patrones de velas japonesas y figuras gráficas en el trading

En esta entrada quiero explicarte las figuras y patrones que se forman en los gráficos y que a través de MetaTrader 4 podemos ver cada día. Muchos traders, sobre todo al principio, no se paran a analizarlas, y es una pena, porque dicen mucho. Si aprendes a localizarlas, a dibujarlas en tus gráficos y a entender qué te están contando, tendrás una ventaja real en tu operativa. Así que ¡adelante, traders!

Figuras gráficas: ¿qué son?

Las figuras gráficas son el rastro que deja el sentimiento de todos los inversores que están operando en un mercado, en una temporalidad concreta. Déjame explicártelo con una imagen que me gusta mucho.

Imagina que existiera un "aparato medidor de la alegría" de los aficionados de un equipo de fútbol, y que fuera dibujando en un gráfico ese nivel de alegría en tiempo real. Con solo mirar la figura que dibuja, podrías saber en qué momento va el partido y cómo ha quedado, y hasta "comprar o vender" la alegría de una afición o de la otra, porque sabrías cómo va a evolucionar. Pues en los mercados pasa algo parecido: el gráfico es el medidor del ánimo colectivo de los que compran y venden.

Ahora bien, ojo a esto, que es lo más importante: no se trata de adivinar qué van a hacer mañana todas las empresas que cotizan. Habrá momentos en que parezca bastante probable que algo suba o baje, y otros en que el gráfico no nos dé ninguna pista útil, y predecir entonces sería como tirar una moneda al aire. La clave no es adivinar, sino buscar esos momentos en los que las probabilidades están de nuestra parte. Cuando no lo veas claro, lo prudente es no hacer nada y esperar.

Ninguna de estas figuras es infalible. Lo que tienen es un porcentaje de acierto superior al de esa moneda al aire, sobre todo si las combinas con el análisis fundamental. Y eso, en trading, ya es una ventaja muy importante. Te ayudan a identificar tendencias, puntos de giro y oportunidades de entrada y salida.

Figuras de vuelta y figuras de continuación

Todas las figuras se dividen en dos grandes familias, y entenderlo es la base de todo:

Una figura de continuación nos dice que lo más probable es que, tras formarse, la tendencia previa continúe. Son figuras de continuación las banderas y los gallardetes, por ejemplo: si tras una subida aparece una bandera, lo normal es que rompa hacia arriba y siga subiendo.

Una figura de vuelta nos avisa de que la tendencia previa probablemente ha terminado y va a empezar otra distinta. Su nombre engaña un poco; serían más bien "figuras de fin de tendencia", porque no siempre giran de alcista a bajista: muchas veces dan paso a una tendencia lateral. Son figuras de vuelta el Hombro-Cabeza-Hombro y los dobles y triples suelos y techos.

Y cuidado, porque algunas figuras pueden ser de vuelta o de continuación según dónde se formen y con qué características, como los triángulos y los rectángulos. Por eso el contexto lo es todo.

Los huecos en las gráficas (gaps)

Un hueco (o gap) es un rango de precios entre dos velas consecutivas en el que no se ha cruzado ninguna operación, porque compradores y vendedores no se pusieron de acuerdo en cerrar transacciones a esos precios. Dicho de otro modo: hubo un desequilibrio brusco entre la oferta y la demanda. Hay cuatro tipos, y conviene distinguirlos bien.

Huecos normales

Son los más habituales. Suelen producirse por una noticia que en un primer momento parece importante, pero que al analizarse con calma se queda en nada. Por eso suelen cerrarse: a los pocos días o semanas el precio vuelve sobre sus pasos y se cruzan operaciones en ese rango que antes quedó vacío. Es como cuando un ciclista se escapa del pelotón y, a los pocos minutos, el pelotón lo caza y vuelve a integrarlo.

Huecos de escape

Aquí la noticia sí es realmente importante, y por eso da comienzo a una nueva tendencia. Se llaman "de escape" precisamente porque marcan el inicio repentino de ese nuevo movimiento. No suelen cerrarse pronto, y aunque a veces se cierran, no pierden su efecto. Siguiendo con el símil: es el ciclista que se escapa del pelotón y acaba ganando la carrera.

Huecos de continuación

Se producen en mitad de una tendencia fuerte, reforzándola. El precio ya venía subiendo (o cayendo) con ganas y, de repente, "pasa algo" que acelera el movimiento, muchas veces por un golpe de codicia o de miedo más que por un cambio real en la empresa. En la carrera ciclista: del grupo escapado, uno de los corredores está tan fuerte que se escapa otra vez, esta vez en solitario, y se va a ganar la etapa.

Huecos de agotamiento

Son el último coletazo. En una subida alimentada por la euforia, llega un punto en que esa codicia ya no es sostenible: a los inversores se les acaba la liquidez para seguir pagando precios cada vez más altos. En las caídas pasa lo simétrico: tras un desplome, un ataque de pánico crea el hueco y deja al activo aún más infravalorado, pero los asustados ya han vendido todo lo que tenían. A partir de ahí, el miedo se reduce y las compras racionales marcan el fin de la caída.

Patrón Hombro-Cabeza-Hombro (HCH)

El Hombro-Cabeza-Hombro es una de las figuras de vuelta más importantes del análisis técnico. Y tiene una condición sine qua non: debe aparecer al final de una tendencia alcista muy pronunciada. Si no es así, no es un HCH real y no debes interpretarlo como tal.

¿Por qué es tan importante el sitio donde aparece? Porque las figuras son el reflejo del comportamiento humano ante ciertos hechos. El HCH es una de las formas en que el conjunto del mercado cambia su mentalidad de alcista a bajista. Y para que algo cambie "de alcista a bajista", antes tenía que ser alcista: por eso debe darse tras una subida, nunca en medio de un movimiento lateral (donde a veces aparecen formas parecidas que no significan lo mismo).

La figura está formada por tres máximos relativos: el central, más alto, es la cabeza; los dos laterales, más bajos, son los hombros. El hombro derecho puede ser algo más alto o más bajo que el izquierdo; rara vez son perfectamente simétricos. Uniendo los dos mínimos que quedan entre los hombros y la cabeza se traza la línea clavicular (o línea de cuello). La figura queda confirmada cuando el precio, tras formar el hombro derecho, cae y rompe la línea clavicular hacia abajo.

Cómo calcular el objetivo de la operación

Cuando el precio rompe la clavicular y cae por debajo, las ventas se aceleran y entra el pánico. Hay una forma de estimar aproximadamente hasta dónde podría llegar esa caída, que es lo que usaremos como objetivo (TP):

1. Mide la distancia vertical desde el máximo de la cabeza hasta la línea clavicular: esa es la altura de la figura.
2. Coloca tu orden de venta (Sell Stop) en la rotura de la clavicular, con su stop loss y un lotaje acorde a tu riesgo.
3. Proyecta esa misma altura hacia abajo desde el punto de rotura. Ese nivel es tu objetivo de beneficio (TP).

La lógica psicológica del HCH

Esto es lo que de verdad importa entender, porque explica por qué funciona. Sigamos el ánimo del mercado mientras se construye la figura:

En el hombro izquierdo, el mercado sube con fuerza en plena tendencia alcista; idealmente con volumen alto. Tras una pequeña caída, arranca la subida de la cabeza, que llega más arriba pero, ojo, debería hacerlo con menos volumen: es la primera señal de que el número de alcistas empieza a reducirse, aunque los precios todavía suban.

Esas dudas provocan la caída posterior, y llegamos al momento clave: el hombro derecho sube menos que la cabeza, porque ya nadie se atreve a pagar los precios que se pagaron poco antes. Fíjate en el cambio: hace nada, en el hombro izquierdo, casi todos eran alcistas; ahora, a precios parecidos, nadie quiere comprar. Eso es un giro brutal en el sentimiento. La confirmación llega cuando el precio cae y rompe la clavicular: ya casi nadie espera subidas, y la mayoría piensa en recoger beneficios o en vender para limitar pérdidas.

Patrón Hombro-Cabeza-Hombro invertido

Es exactamente la misma figura, pero reflejada en un espejo, y aparece al final de una tendencia bajista, marcando su final. La cabeza es ahora el mínimo más bajo, y queda por debajo de los dos hombros. La línea clavicular se traza igual y los objetivos de precio se calculan de la misma forma, pero hacia arriba.

Queda confirmado cuando la subida tras el hombro derecho rompe la clavicular hacia arriba. Puede haber pullback, pero si lo hay, no debería caer por debajo del hombro derecho. En cuanto al volumen ideal: bajada del hombro izquierdo con volumen alto (la tendencia sigue siendo bajista), bajada de la cabeza con volumen algo menor (empiezan las dudas en los bajistas), y la subida que rompe la clavicular con volumen alto (muchos ya han cambiado a alcistas). Si hay pullback, con volumen bajo; y la subida posterior, de nuevo con volumen alto.

Patrón de rectángulos

Los rectángulos son movimientos laterales que se producen entre un soporte y una resistencia horizontales. A veces son figuras de vuelta y a veces de continuación, y eso complica las predicciones: unas veces el rectángulo cambia la tendencia y otras la prolonga. El precio rebota arriba y abajo, tanteando los límites, hasta que finalmente escapa por uno de los dos lados.

Para intentar saber si será de vuelta o de continuación, mira estas dos cosas:

1. La tendencia principal futura (TPF)

Sube un escalón de temporalidad. Si vigilas un rectángulo en gráfico diario, vete al semanal. Si en el semanal la tendencia es alcista y sin signos de agotamiento, lo más probable es que el rectángulo diario sea de continuación y la subida se reanude. Si en el semanal ves figuras de techo o de vuelta, aumentan las probabilidades de que el rectángulo sea de vuelta. Y al revés para las tendencias bajistas.

2. El comportamiento del volumen

En los rectángulos hay muchas roturas falsas: el precio supera ligeramente la resistencia o pierde el soporte, y enseguida vuelve a meterse dentro. La pista está en el volumen: las roturas falsas suelen producirse con volumen bajo, mientras que la rotura "buena" llega con volumen alto.

Banderas, cuñas y gallardetes

Las banderas son un tipo especial de rectángulo en el que las líneas de soporte y resistencia, en vez de horizontales, están inclinadas. Y tienen una particularidad muy útil: suelen romper en la dirección contraria a su inclinación. Si las líneas apuntan hacia abajo, lo más probable es que rompa por arriba; si apuntan hacia arriba, que rompa por abajo. Eso las hace algo más predecibles que los rectángulos.

La idea es que una bandera es un "alto en el camino": un descanso para que la tendencia coja fuerzas antes de reanudarse. En una bandera alcista, unos compradores de corto plazo recogen beneficios (lo que hace bajar un poco el precio), pero como el fondo es alcista, enseguida toman el relevo otros compradores con miras más largas, y la subida continúa. Sobre el volumen, lo ideal es que durante la formación de la bandera sea inferior al del "palo" previo.

El movimiento previo a la figura (esa subida o bajada vertical) se llama precisamente "palo" de la bandera.

Cuñas

Cuando las dos líneas de la figura, en lugar de ser paralelas, son convergentes (se juntan), ya no hablamos de bandera sino de cuña. Las cuñas se comportan de forma muy parecida a las banderas.

Gallardetes

Los gallardetes son como banderas, pero con el cuerpo en forma de triángulo pequeño (normalmente simétrico), de poca duración y poca oscilación. Son figuras de continuación, aunque relativamente poco fiables comparadas con otras. En ellos, el "palo" suele ser más vertical y corto que en las banderas. Como la oscilación de precios es pequeña, indican que compradores y vendedores no están muy lejos en sus posturas, así que el desenlace no sorprende demasiado: por eso son poco relevantes para quien opera a medio y largo plazo.

Patrón de triángulos

Un triángulo se forma al unir los máximos y los mínimos recientes con dos líneas que convergen hacia la derecha. Hay tres tipos.

Triángulo simétrico

La línea de máximos baja y la de mínimos sube, convergiendo. No hace falta simetría perfecta. Suelen ser figuras de continuación (un "alto en el camino" para coger fuerzas), aunque a veces son de vuelta, y en ese caso suelen ser más grandes y de mayor duración, porque cambiar la mentalidad de la mayoría lleva más tiempo que un simple descanso. Lo ideal es que el volumen vaya descendiendo conforme avanza la formación. Ojo: si el triángulo llega hasta el vértice sin romper, pierde bastante fiabilidad.

Triángulo alcista

La línea superior es horizontal (o casi) y la inferior es ascendente. Significa que los compradores aceptan pagar precios cada vez más altos (mínimos crecientes), mientras los vendedores mantienen su techo. Esa presión, como una botella de agua con gas que se agita cada vez más, acaba haciendo saltar el tapón: lo normal es que rompa hacia arriba.

Triángulo bajista

Es el espejo del anterior: la línea inferior es horizontal y la superior, descendente. Los vendedores presionan cada vez más fuerte mientras los compradores aguantan un suelo que termina cediendo. Lo normal es que rompa hacia abajo. Tanto el alcista como el bajista suelen ser de continuación, y rompen en la dirección de su línea inclinada. Idealmente, en el alcista las subidas llevan más volumen que las bajadas, y en el bajista al revés.

Dobles y triples suelos y techos

Son figuras de vuelta muy importantes. Los dobles (suelos y techos) son bastante más frecuentes que los triples. Como toda figura de vuelta, tienen que aparecer tras una tendencia relevante.

El doble techo

Lo forman dos máximos cercanos a una altura parecida. Pero atención: no queda confirmado hasta que la caída desde el segundo máximo rompe el mínimo que quedó entre ambos (la línea horizontal entre los dos picos). Mientras eso no ocurra, podría ser simplemente un rectángulo de continuación alcista. El segundo máximo puede ser un poco más alto, más bajo o igual que el primero. Es más fácil de detectar a tiempo cuando el segundo máximo supera al primero y, además, hay divergencias bajistas en los indicadores. Tras romper, suele haber un pullback a la línea, que es un buen momento para abrir cortos.

El doble suelo

Es exactamente lo mismo, pero al revés. Lo forman dos mínimos parecidos y queda confirmado cuando el precio, subiendo desde el segundo mínimo, supera el máximo que se formó entre ambos. Mientras no rompa esa línea hacia arriba, podría ser un rectángulo de continuación bajista. Se detecta mejor cuando el segundo mínimo es más profundo que el primero y hay divergencias alcistas. El pullback posterior, como ves en tus gráficos, es una zona muy buena para empezar a comprar a medio plazo.

Triples suelos y triples techos

Funcionan igual que los dobles, pero con tres máximos o tres mínimos en lugar de dos. Quedan confirmados al superar la línea que une los puntos intermedios, pueden tener pullbacks y se detectan mejor con divergencias en los indicadores. Una forma bonita de verlo: un triple techo es como un Hombro-Cabeza-Hombro en el que la "cabeza" tiene una altura similar a los hombros. Y el triple suelo, como un HCH invertido en el que la cabeza queda a la altura de los hombros.

Las plantillas de los 28 patrones

Para que puedas identificar de un vistazo todos estos patrones (y muchos más de una sola vela o de dos), te dejo aquí mis plantillas resumen agrupadas. Tenlas a mano mientras operas: con el tiempo, reconocerás las figuras casi sin pensar.